篩選核心軍工股的五大投資邏輯



  2018年二季度開始,隨著軍改落地,軍工訂單開始出現正增長,三季度繼續加速。業績拐點出現。而軍品定價機制改革也是勢在必行,也將加速軍工企業業績提升。而這些還只是正常狀態下的業績變化。如前所述,一旦優質軍工資產注入到相關資本平臺,有關上市公司業績必將在一日之間出現翻天覆地的變化。

  對于軍工產業的價值,筆者想特別提示的是,軍事是唯一國家級超級產業制度紅利,中國社會制度以及產業體制決定,中國產業有很多是在改革中逐步市場化,每一次重大改革,都會釋放巨大制度紅利。比如,農村土地承包、房地產行業改革,汽車領域私家車、股市領域股改、醫藥衛生領域醫改等。目前,很多產業已經市場化,制度性產業紅利已經釋放。在戰略新興產業,唯有軍工產業尚有海量優質資產沒有市場化(大部分以軍工科研院所、總裝軍工企業為載體)。

  題材催化劑方面,建議投資者關注軍民融合立法、軍工資產證券化全面爆發式推進、軍工國企改革創新推進、股權激勵破冰、軍工資產證券化創新模式效應、軍事沖突風險等因素。

  在充分認識軍工行業潛在巨大價值基礎上,如何尋找、鎖定具體的優質標的是十分重要的課題,我們將遵循五大優先原則進行篩選:第一,防務業務優先:公司主業要有鮮明的軍工色彩,重磅打擊類武器裝備是核心。如,中航工業的戰機、航天科工的導彈、中船重工的電子對抗等。第二總裝資質與業務優先:擁有高精尖武器總裝資質與業務的軍工公司優先。第三,國產化趕超替代優先:公司技術與產品有重大創新,全面替代進口打破封鎖者優先。第四,重大創新模式軍工資產注入優先:有重大優質軍工資產注入者優先,打破單純增發注入資產模式,注入模式有重大創新、注入模式有利于中小股東者優先。第五市值低廉優先:上市公司市值小,預期注入的軍工資產質優量大者優先。綜合篩選與評估之后,最具“戰斗力”的“中國戰神”必將浮出水面!




上一篇:未來可期 宜賓大廟村鄉村振興示范區初見雛形
下一篇:篩選藝術影院 留下多少合適?
贵州快3开奖结果